研报掘金丨山西证券：维持鼎通科技“买入-B”评级，产能不断释放带动业绩增长

山西证券研报指出 ，鼎通科技预计2025年实现营收15.9亿元
，同比增长54.4%，实现归母净利润2.4亿元 ，同比增长119.6%，报告期内
，在AI驱动下通讯连接器市场需求旺盛，公司高速通讯产品显著增长 ，112G产品持续放量
，公司产能不断释放带动业绩增长 。随着客户订单落地，公司2026年112G产品月出货有望突破200万、224G月出货有望达40-50万
。公司可转债募投后将新增年产1200万通讯连接器CAGE和20000万件通讯连接器精密结构件产能。汽车连接器持续推进大客户BMS项目 ，可转债募投后产能再获提升 。另外
，1.6T 、3.2T 时代，光模块液冷渗透率有望快速提升 ，公司已进入量产状态。维持“买入-B ”评级
。