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2025年新能源汽车市场收官，造车新势力的年度答卷上 ，写满了两极分化的残酷现实
。

当“鸿零米
”（鸿蒙智行、零跑
、小米）以爆发式增速颠覆“蔚小理”（蔚来、小鹏 、理想）旧格局之时，市场的另一端
，曾经的明星企业接连倒下，还有一些沉寂者则在绝境中试图吹响“复活 ”的号角。

有人在增量市场中高歌猛进 ，有人则在存量博弈里挣扎求生
，行业洗牌下的生存与崛起之战，已然白热化 。

“鸿零米
”高光之下 ，考验启幕

2025年造车新势力销量榜的更大变量
，莫过于“鸿零米”的集体突围，彻底打破了“蔚小理 ”格局 ，重塑了行业竞争版图
。

零跑汽车堪称年度更大黑马
，低调深耕多年后迎来爆发。依托全域自研构建的规模效应与精准的性价比策略，其2025年全年交付量达59.66万辆 ，不仅登顶新势力销冠
，更创下新势力年销量纪录，上演了“慢跑者
”的逆袭 。

与“蔚小理”几乎同时创立的零跑 ，在过去一直“慢跑 ”：作为最早一批入局的造车新势力，零跑在2019年才推出首款量产车T03
，比“蔚小理”首款车晚了1~2年；“蔚小理
”在2018~2020年先后登陆美股，但零跑在2022年9月才在港交所上市；在2019~2022年 ，“蔚小理”月销稳定在万辆级别
，是新势力销量前三的常客；而彼时零跑月销仅数千辆
。

直到2025年，零跑才真正实现“领跑 ”。2025年上半年以22.17万辆交付量夺取新势力销冠 ，首次实现半年度盈利
，成为新势力中唯二盈利企业（另一家是理想） 。

这份爆发的底气，源于其长期坚持的全域自研
。

据零跑汽车创始人
、董事长朱江明透露 ，目前零跑已经建立起17大零部件工厂
，3个总产能150万个电池包的高度自动化工厂，其A、B 、C
、D系列车型核心电子电气架构、电池包 、电驱系统等零部件共享率达88% ，覆盖65%的新能源核心技术成本。

将制造主动权牢牢掌握在自己手中
，让零跑得以从首款车型起便坚守亲民定价 。朱江明表示，零跑的汽车毛利率始终在14%~15%以内 ，剩余的部分让渡给用户
。

全域自研的马太效应在2025年充分释放。零跑在2025年第三季度连续实现季度盈利，并有望实现首次全年盈利 。

面向未来
，朱江明定下“年销400万辆的世界级车企
”长期目标，并将2026年定为“百万辆突破年” ，全面向年销100万辆发起冲击。

跨界入局的小米汽车
，在首个完整交付年交出了超41万辆的成绩单，年度目标完成率高达117%
。

依托消费电子领域积累的用户基础 ，小米“参与感+人车家全生态 ”战略持续见效
，雷军亲自下场与用户互动的“流量打法
”，让小米在短时间内完成了其他品牌数年的积累。

鸿蒙智行虽未完成年度目标 ，但58.91万辆的交付量仍使其稳居第二
，同比增长32% 。华为的生态复制策略逐步落地，继问界之后 ，智界
、享界2025年销量均实现翻倍增长
。其中
，高端定位的尊界价格下探至70万元后，12月销量突破4000台 ，刷新百万级豪车交付速度。

更具标志性的是，华为与上汽合作的尚界切入15万元价格带
，交付量突破2万辆，标志着鸿蒙智行开始摆脱高端依赖 ，向大众市场渗透 。

不过
，爆发的高光背后，真正的考验才刚刚启幕
。

零跑要在2026年延续“领跑”态势 ，需让策略在高端市场生效
，但高端市场更注重情绪价值。朱江明明确表示，零跑将在30万元级别市场继续坚持“硬核 ”的工程师气质：“零跑不会主动给用户情绪价值 ，但消费者或许会因为喜欢零跑的产品
，由此产生情绪价值 。
”

此外，零跑智能化投入的短板亟待补齐
。零跑2024年才开始在智能化上大规模投入 ，朱江明虽坚信“智驾领域不存在绝对的先发优势”
，并坚持长期主义与内部培养，但2026年必须在高端化与高阶智驾赛道证明自身“后发先至 ”的能力。

小米则需应对流量话题与强个人IP带来的双重压力 。

因为深度介入互联网 ，小米比其他公司更具备话题性，却也更容易被流量关注
。因为强调雷军的个人IP
，小米在与一部分用户建立起更深情感联系的同时，也遭到了另一部分用户的检视。

鸿蒙智行的核心挑战 ，则是摆脱对问界的单一依赖
，证明多品牌协同的真实战斗力 。2025年其58.91万辆销量中，问界交付42.29万辆 ，占比超七成
，其余四“界
”销量仍显薄弱。

本质而言，“鸿零米”的爆发得益于单一长板的极致发挥 ，而行业竞争已进入体系能力比拼的深水区
，这场更残酷的较量才刚刚拉开序幕
。

“蔚小理 ”在阵痛中加速转型

曾经的新势力三巨头“蔚小理”，在2025年集体进入转型阵痛期。除小鹏外 ，蔚来、理想均未完成年度销量目标
，但三家企业已告别单一优势突破的阶段，全面转向体系能力构建的第二阶段 。

小鹏汽车是“蔚小理
”中更先“回血”的企业
。

自2022年G9车型失利后 ，小鹏从侧重AI概念宣传转向务实产品打磨，2025年实现42.94万辆销量
，成为“蔚小理 ”中唯一完成年度销量目标的企业。

2025年，小鹏最明显的趋势是“多点开花
” 。

其一 ，产品矩阵全面铺开
。上至40万元级的小鹏X9
，下至11万元起的Mona M03，小鹏产品覆盖的价格带大幅拓宽。

其二 ，“一车双能”战略成效初显 。越来越多的小鹏车型将同时具备纯电和增程两种动力形式
，首搭超级增程的小鹏X9在2025年12月交付5424台，环比增长69%
。

其三 ，出海战略深化。2025年小鹏汽车海外市场交付量达45008台
，同比增长96%，成为新的增长引擎 。超级增程战略将进一步助推2026年出海提速
。

与此同时 ，AI标签被提升到新的高度。小鹏的第二代VLA视觉语言大模型将于2026年一季度推送
，率先落地Ultra车型，实现城市NGP（导航辅助驾驶）全场景覆盖 ，与自研的图灵芯片一起获得大众定点 。此外，小鹏与高德合作的三款车型将于2026年第三季度推出
，自研的机器人与飞行汽车则宣布将于第三 、四季度量产，还将开放人形机器人的SDK合作。

AI领域的布局不仅将成为小鹏汽车新的增长点 ，更将提升企业估值
。截至1月5日
，小鹏汽车港股总市值1466亿港元，位居“蔚小理 ”之首。

蔚来则在2025年完成了一场“找回初心
”的调整 。

2025年初 ，因处于新旧平台切换与产品线空窗期
，蔚来一度被调侃“2019年的至暗时刻重现”
。为冲刺第四季度盈利，蔚来大幅收缩战线 ，补课渠道与财务管理
，重新聚焦汽车主业，开启了一场“从务虚到务实的组织变革 ”。

更大的务实是 ，蔚来开始学会“抠门
” 。李斌用CBU机制重构蔚来的经营逻辑
，将公司业务划分为覆盖研发
、市场、生产等12个核心经营单元，每个单元设定明确经营目标与可量化投入回报
。

而不变的“务虚”是 ，缩减战线后，蔚来此前坚持的高端纯电 、换电 *** 布局等没有被动摇
，并终于迎来回报。2025年下半年推出的乐道L90、蔚来ES8接连成为爆品，乐道L90上市后连续三个月月销破万 ，40万元级的蔚来ES8在12月单月交付超2.2万台 。

蔚来创始人
、董事长兼CEO李斌在2026年开年全员信中直言
，中国汽车市场正进入蔚来最擅长的“纯电大三排SUV时代 ”
。

理想汽车是新势力中唯一销量同比下滑的企业，全年交付40.63万辆 ，同比下滑19%
，目标完成率仅63%。

核心原因在于增程基本盘受到冲击，竞品纷纷推出超级增程车型 ，而理想L系列改款速度滞后；转型纯电的i8、i6车型未能复制爆款神话
，i8因竞品扎堆遇冷，i6则受电池供应限制产能爬坡缓慢 。

为了应对危机 ，理想计划精简增程车型SKU
，保留并持续迭代i8序列
。

面对更遥远的未来，理想汽车董事长李想认为公司不应该陷入参数竞争 ，而是从具身智能的角度思考如何打造汽车产品。

2025年的造车新势力江湖，既有“鸿零米
”颠覆格局的高光
，也有“蔚小理”转型阵痛的艰难 。

2026年，随着竞争进入深水区 ，体系能力的比拼将成为胜负关键
，那些能平衡好技术研发 、产品迭代
、资金储备与运营效率的企业，才能在这场白热化的生死博弈中最终站稳脚跟。

（作者：何煦阳 编辑：张明艳）